截至今年9月末，保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模24.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%；資金運(yùn)用余額22.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.4%，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，固收類資產(chǎn)配置有所增加。
坐擁數(shù)十萬(wàn)億元投資資產(chǎn)的保險(xiǎn)行業(yè)，一直被視為權(quán)益市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。泰康資產(chǎn)副總經(jīng)理兼首席投資官邢怡展望下一階段權(quán)益市場(chǎng)時(shí)表示，無(wú)論是從估值水平還是政策面來(lái)看，都對(duì)股票市場(chǎng)影響中性略偏正面。
具體到投資策略層面，邢怡認(rèn)為，需要兼顧成長(zhǎng)與價(jià)值，堅(jiān)持中觀自上而下和微觀自下而上相結(jié)合，把握以大健康、新能源、科技、消費(fèi)等四個(gè)板塊為代表的成長(zhǎng)型機(jī)會(huì)，布局估值重回有吸引力區(qū)間、中長(zhǎng)期基本面質(zhì)地優(yōu)良的價(jià)值方向。
隨著投資范圍不斷擴(kuò)展，養(yǎng)老年金也成為權(quán)益市場(chǎng)的主力軍之一。國(guó)壽養(yǎng)老險(xiǎn)副總裁方軍說(shuō)，當(dāng)前養(yǎng)老年金配置中權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位不斷增加，市值類資產(chǎn)配置中產(chǎn)品化比率提升，明年應(yīng)側(cè)重把握結(jié)構(gòu)性行情，加大權(quán)益類配置動(dòng)態(tài)調(diào)整力度，聚焦中長(zhǎng)期的景氣行業(yè)和受益于新發(fā)展格局的行業(yè)。“從投資機(jī)會(huì)看，未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)的機(jī)會(huì)很可能主要源于一些高速增長(zhǎng)的非上市公司。”太保壽險(xiǎn)資管中心主任趙鷹表示。
與會(huì)專家認(rèn)為，隨著我國(guó)疫情防控常態(tài)化，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中向好，另類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)也是保險(xiǎn)資金的主要配置方向。
人保資產(chǎn)副總裁黃本堯表示，展望明年，保險(xiǎn)資金固收投資仍面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，需要從加強(qiáng)中長(zhǎng)期利率走勢(shì)的研判能力、加強(qiáng)債券交易的獲利能力、加強(qiáng)類固收資產(chǎn)的獲取能力、加強(qiáng)信用價(jià)值挖掘和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面應(yīng)對(duì)投資新挑戰(zhàn)。
平安資產(chǎn)副總經(jīng)理余文杰談及另類投資策略時(shí)表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力、杠桿周期、信用風(fēng)險(xiǎn)均在變，保險(xiǎn)資金的另類資產(chǎn)配置也要改變。保險(xiǎn)資金需要加大新一代基礎(chǔ)設(shè)施投資，擴(kuò)大另類資產(chǎn)的產(chǎn)品形態(tài)，構(gòu)建另類資產(chǎn)配置的新金字塔。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)曹德云在總結(jié)時(shí)表示，展望明年，保險(xiǎn)資金大類資產(chǎn)配置，一要順應(yīng)趨勢(shì)性，包括產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、人口趨勢(shì)和消費(fèi)趨勢(shì)等；二要注重成長(zhǎng)性，比如新經(jīng)濟(jì)、新基建、新能源等領(lǐng)域，既符合國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，也具有較大的潛力和空間；三要著眼長(zhǎng)期性，不僅要關(guān)注資產(chǎn)的長(zhǎng)期性，還要關(guān)注交易對(duì)手和自身團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定持續(xù)性。
